Pasar modal berperan penting sebagai alternatif investasi dan sumber pendanaan bagi dunia usaha dalam mendukung pertumbuhan ekonomi. Return saham merupakan salah satu indikator utama di pasar modal. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui seberapa besar pengaruh kapitalisasi pasar, jumlah hari perdagangan, rasio utang terhadap ekuitas, dan frekuensi perdagangan terhadap return saham, baik secara parsial maupun simultan. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dan metode regresi linier berganda untuk menemukan bahwa hanya kapitalisasi pasar dan rasio utang terhadap ekuitas secara sendiri-sendiri yang menunjukkan hubungan yang relevan terhadap perubahan return saham, sedangkan frekuensi perdagangan dan jumlah hari perdagangan tidak memiliki pengaruh yang signifikan. Akan tetapi, keempat variabel tersebut secara bersamaan mempengaruhi return saham, sehingga secara keseluruhan dapat disimpulkan bahwa kombinasi dari keempat variabel tersebut memiliki pengaruh yang signifikan dalam menentukan kinerja saham di pasar modal.